Die US-Handelswoche begann nach dem langen Feiertagswochenende mit einer positiven Stimmung. Die Futures für die wichtigsten US-Aktienindizes entwickelten sich unterschiedlich. Der E-mini NASDAQ 100 erreichte neue Allzeithochs, der E-mini S&P 500 lag knapp unter seinem Rekord, der E-mini Dow gab leicht nach und der E-mini Russell 2000 stieg an. Der VIX-Index, der die Marktvolatilität misst, fiel auf seinen niedrigsten Stand des Jahres.
EZB-Erwartung beflügelt Marktbewegungen
Die Renditen der US-Staatsanleihen entwickelten sich unterschiedlich: Die 2-jährige Rendite ging zurück, aber die 10-, 20- und 30-jährigen Renditen stiegen leicht an. In Asien fielen die meisten Märkte, obwohl Peking neue Investitionen in die Chipfertigung ankündigte. Die europäischen Märkte verzeichneten gemischte Ergebnisse; einige Indizes fielen, während andere leicht stiegen, trotz der Erwartung, dass die Europäische Zentralbank nächste Woche die Zinsen senken könnte.
Die Rohölpreise der Sorte Brent erholten sich und machten die Verluste der letzten Woche fast wieder wett, da sich alle auf das bevorstehende OPEC-Treffen konzentrierten. Auch Edelmetalle wie Gold, Silber, Kupfer, Aluminium und Platin erholten sich nach einer schwachen Performance in der Vorwoche deutlich.
Die jüngsten Wirtschaftsberichte aus verschiedenen Ländern brachten einige bemerkenswerte Ergebnisse. In Großbritannien wuchsen die Einzelhandelsumsätze so schnell wie seit 18 Monaten nicht mehr, während sich der Preisanstieg verlangsamte. In Kanada zeigte der Erzeugerpreisindex einen Anstieg der Erzeugerkosten aufgrund der höheren Rohstoffpreise. In den USA deuten die ersten Daten darauf hin, dass die Immobilienpreise weiter steigen.
Einer der wichtigsten Faktoren, der die Märkte beeinflusst, ist die starke Erwartung einer Zinssenkung durch die EZB in der nächsten Woche. Dies würde offiziell das Ende ihres derzeitigen Zinserhöhungszyklus und den Beginn von Zinssenkungen markieren. Verschiedene EZB-Mitglieder, darunter Holzmann, haben diesen Schritt in jüngsten Reden und Interviews angedeutet.
Auch wenn die Märkte dies weitgehend vorweggenommen haben, wird es dennoch als eine positive Entwicklung angesehen. Es wird erwartet, dass niedrigere Zinssätze die finanziellen Bedingungen in Europa lockern und sowohl die Binnen- als auch die Auslandsnachfrage ankurbeln werden.
Außerdem zeigt dieser Schritt das Vertrauen der EZB, und es gibt Spekulationen, dass andere große Zentralbanken wie die Bank of England, die Bank of Canada und die Federal Reserve in Kürze mit ähnlichen Zinssenkungen folgen könnten.
Insgesamt zeigte sich der Markt optimistisch, so dass die Aktienkurse stiegen und nach dem Feiertagswochenende eine ruhige Stimmung herrschte. Während einige Regionen, insbesondere in Asien, weniger optimistisch waren, begannen sich die Rohstoffe zu erholen. Die Ölpreise stiegen wieder, und die Metalle begannen, an Stärke zu gewinnen.
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